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投資泰國東南亞第二大經濟體指南

泰國是世界上面積第51大的國家,按人口排名第20位,按經濟規模排名世界第28位。隨著新興工業化的新興市場經濟,國際投資者了解該國的強勁增長率,這是由於人口迅速增長和全球出口增長所致。

泰國經濟是僅次於印度尼西亞的東南亞第二大經濟體,但其人均收入排在該地區的第四位,僅次於新加坡,文萊和馬來西亞。由於強勁的汽車產業及其作為大米和農產品大出口國的地位,國內生產總值(“GDP”)的增長率已達到每年約4-5%的長期平均水平。

在經歷了嚴重洪災的挫折之後,泰國經濟自2013年以來一直在強勁復甦,這要歸功於受洪水破壞的地區的最低​​工資和基礎設施項目。該國的國內生產總值在2015年萎縮0.3%,但在2016年迅速恢復到3。2%,2017年恢復到3.9%。經濟學家認為,2018年經濟將增長4.2%。

自2014年軍事政變以來,該國的政治領導層一直處於壓力之下。隨著新憲法的實施,該國領導層希望通過這些問題並重建經濟,儘管西方消息來源仍然持懷疑態度。軍政府最新的“泰國4.0”倡議旨在使該國擺脫中等收入陷阱,使其成為一個高收入國家。

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通過ETF投資泰國

在泰國投資的最簡單方式是使用交易所交易基金(“ETF”),這種基金可以在美國交易的證券中實現即時多元化。iShares MSCI泰國上限ETF(紐約證券交易所代碼:THD)擁有近5億美元的淨資產,是美國投資者獲得泰國經濟風險最受歡迎的選擇。

該基金持有120多種不同的證券,主要在金融和能源方面加權,其三大股票占其投資組合的20%以上。由於費用率為0.62%,ETF比許多積極管理的共同基金便宜。

在將基金添加到投資組合之前,投資者應該考慮基金的股票beta,集中度風險和其他因素。從歷史上看,專注於新興市場的國際ETF具有比國內ETF更高的β係數,這意味著它們可能對投資者更具風險。

購買泰國ADR和股票

尋求更多直接風險的投資者可能會考慮購買美國存託憑證(“ADR”),這是美國交易的證券,代表泰國的外國股票。雖然它們不像ETF那樣多樣化,但它們代表了投資者購買個股以利用更具體機會的方式。

受歡迎的泰國ADR包括:

  • 暹羅商業銀行(SMUUY)
  • 高級信息服務PCL(AVIFY)
  • 曼谷銀行(BKKLY)
投資者應該記住,ADR的流動性可能低於其在國外交易所的國內交易對手。雖然許多英國和歐洲的ADR數量很大,但新興市場的ADR(如泰國的ADR)可能會有更大的流動性風險。投資者可能還必須建立自己的ADR投資組合以實現全面投資,這在與新興市場公司打交道時可能具有挑戰性。

 

投資泰國的風險

泰國經濟顯然面臨著許多地緣政治風險,投資者在投入資金之前應該仔細考慮這些風險。加劇這些風險,該國經濟可能面臨與通脹和貨幣政策相關的一些風險。不包含任何這些風險可能會破壞該國的穩定並帶來重大的潛在問題。

需要考慮的主要地緣政治風險包括:

  • 中國面臨著中國經濟放緩的高度曝光,而政府正處於製定新憲法的短暫階段。
  • 政府面臨持續的叛亂,涉及南方的馬來穆斯林叛亂分子,如果沒有得到解決,可能會破壞該地區的穩定。
  • 鑑於經濟強勁的經濟復甦可能會威脅消費者支出和政治團結,通貨膨脹仍然是一個主要問題。
在做出任何投資決定之前,投資者應仔細權衡這些風險與投資泰國的好處。一般而言,將泰國ETF或ADR作為多元化投資組合的一部分加入是一個好主意,以便從長遠來看最大化風險調整回報。

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